汇率真的是实时变化的吗？为何不同平台显示的汇率会有差异？

摘要： 是的，汇率是实时变化的，但它变化的“实时”程度取决于你观察的市场和场景，汇率可以分为两大类,它们的更新频率和驱动因素完全不同：市场汇率 / 银行间汇率这是最“实时”的汇率,也是所有...

是的，汇率是实时变化的，但它变化的“实时”程度取决于你观察的市场和场景。

汇率可以分为两大类,它们的更新频率和驱动因素完全不同：

市场汇率 / 银行间汇率

这是最“实时”的汇率,也是所有其他汇率的基准。

• 变化频率： 极高，几乎是连续变化的。
• 驱动因素： 由全球外汇市场的供需关系决定，这个市场是世界上最大、最流动的金融市场，参与者包括：
  • 大型跨国银行（如汇丰、花旗、摩根大通）
  • 中央银行（如中国人民银行、美联储、欧洲央行）
  • 跨国公司（进行贸易结算）
  • 对冲基金和投机者
  • 外汇经纪商
• 特点：
  • 24/5交易： 全球主要金融市场开盘时（格林威治时间周一凌晨至周五晚上），这个市场都在交易,汇率随之波动。
  • 波动剧烈： 受经济数据发布（如非农就业、CPI）、政治事件（如选举、战争）、央行政策（如加息、降息）、市场情绪等影响,汇率可能在几秒钟内发生显著变化。
  • 报价点差： 买入价和卖出价之间有微小的差距,这是银行和交易商的利润来源。

如果你指的是金融市场上交易的汇率，那么它是真正意义上的“实时”变化的。

零售汇率 / 客户汇率

这是我们在日常生活中接触到的汇率，比如在银行兑换外币、使用信用卡消费、在机场兑换等。

• 变化频率： 相对较慢，通常是每天更新一次或几次。
• 驱动因素： 基于市场汇率,但会加上银行的利润和运营成本。
• 特点：
  • 包含点差： 零售汇率的买卖价差（Spread）远大于市场汇率，市场汇率可能是1美元=7.00人民币，但银行给你的卖出价可能是7.05，买入价可能是6.95，这0.1元的差价就是银行的利润。
  • 更新频率：
    • 银行网点： 通常每天早上根据前一天的市场收盘价和自身情况设定一个当日牌价，一天内可能不变,有些大银行可能会在盘中根据市场大幅波动进行调整。
    • 线上平台/App： 更新频率更高，可能每小时甚至每半小时更新一次,以更好地反映市场变化。
    • 信用卡/支付平台： 通常采用交易发生时的实时市场汇率，或者由发卡机构设定的一个汇率（通常是当天较好的汇率）,并可能收取少量货币转换手续费。

如果你指的是个人去银行或兑换点换汇，使用的汇率不是每秒都在变，而是由银行根据市场情况设定的“每日牌价”或“实时报价”，它反映的是市场汇率在某个时间点的快照。

总结对比

举个例子

假设今天是周一,你观察汇率的变化：

• 早上9点（北京时间）： 你打开手机银行App，看到美元兑人民币的汇率是 0500,这是银行今天设定的初始牌价。
• 上午10点： 美国公布了超预期的通胀数据，市场预期美联储将加息，全球外汇市场上，美元瞬间被大量买入，汇率从7.0500跳涨到 0800。
• 上午10:30： 你的手机银行App更新了汇率，显示为 0750,这是银行根据最新的市场情况调整后的零售汇率。
• 下午2点： 市场情绪平稳，汇率回落到 0600，你的App可能再次更新，也可能保持上午的7.0750不变,取决于银行的更新策略。

下次你看到汇率时，可以想一想你看到的是哪个层面的汇率，如果你在做投资或大额交易，你需要关注的是瞬息万变的市场汇率；如果你只是出国旅游换点现金,那么银行每天公布的零售汇率对你来说就足够了。