货运行情何时回暖？

摘要： 当前中国货运市场正处于一个“深度调整、结构分化、充满挑战”的周期，简单来说就是：运力过剩、运价低迷、成本高企、竞争白热化,不同运输方式和细分领域情况差异巨大，下面我将从几个关键维度...

当前中国货运市场正处于一个“深度调整、结构分化、充满挑战”的周期，简单来说就是：运力过剩、运价低迷、成本高企、竞争白热化,不同运输方式和细分领域情况差异巨大。

下面我将从几个关键维度为您详细解读：

整体市场特征：供给远大于需求

这是当前行情最核心的矛盾，过去几年，尤其是疫情期间，由于“宅经济”和供应链不畅，货运需求一度非常旺盛，吸引了大量资本和个人进入市场，购买新货车、扩张车队，随着疫情结束，经济进入恢复期，消费和制造业需求不及预期，导致货运量大幅回落,而运力却已经饱和。

• 运力过剩： 市场上的货车数量远多于实际需要的运力，导致“车多货少”的局面，司机为了抢到有限的货源,只能不断压低运价。
• 运价低迷： 与去年同期相比，主流线路的整车运价普遍下跌了15%-30%甚至更多，许多司机反映“跑一趟亏一趟”，只能通过“拉满”、“多跑”来摊薄成本。
• 内卷严重： 价格战成为常态，平台、物流公司、个体司机之间为了争夺货源，不惜以低于成本的价格竞争,行业利润被严重挤压。

按运输方式细分行情

不同运输方式的受影响程度和特点完全不同。

公路货运（影响最直接、最严重）

公路货运是受冲击最明显的领域，尤其是整车运输。

• 整车运输：

  
  （图片来源网络，侵删）
  • 现状： 市场极度饱和，从制造业大省（如广东、江苏、浙江）到全国各地的主干线路运价“跌跌不休”，零担市场（LTL）也受到波及，因为部分零担货源被价格更低的整车“拼车”服务分流。
  • 司机困境： 个体司机和小型物流公司生存压力巨大，他们不仅要面对运价低，还要承担油价、路桥费、车辆保养、保险等高昂的固定成本，很多司机选择“停摆”或退出市场。
  • 平台影响： 货运平台（如满帮、福佑卡车等）的活跃度有所下降，虽然仍是主要货源渠道，但“低价”成为筛选订单的首要条件,对平台的盈利能力和服务质量都提出了挑战。

• 零担运输：

  • 现状： 相比整车，零担市场相对稳定，但同样面临增长乏力和价格压力，大型零担网络（如德邦、安能）凭借其规模效应和成本控制能力，在竞争中更具优势,而中小型零担企业则面临被淘汰的风险。
  • 趋势： 服务分层明显，高端市场（如高时效、强安全保障）需求仍在，但价格不菲；大众市场则陷入低价竞争。

铁路货运（相对稳健，增长亮点）

铁路货运在整体低迷的市场中表现相对较好，尤其是在中长距离、大宗货物方面。

• 现状：

  • 成本优势： 铁路运输的单位成本远低于公路，在1000公里以上的长途运输中,价格和时间优势明显。
  • 政策支持： 国家大力推动“公转铁”、“公转水”，鼓励大宗货物（如煤炭、矿石、粮食）优先通过铁路运输,以降低社会物流成本和碳排放。
  • 稳定需求： 能源、原材料等大宗商品的刚性需求为铁路货运提供了基本盘。

• 挑战： 灵活性不足，无法实现“门到门”服务，需要依赖公路进行短驳接驳,这在一定程度上限制了其应用范围。

  
  （图片来源网络，侵删）

水路货运（分化明显，内河优于沿海）

• 内河航运： 表现相对稳健，长江、珠江等黄金水道连接着重要的经济带，大宗商品和集装箱运输需求稳定,且成本极低。
• 沿海海运： 受国际贸易形势影响较大，全球经济放缓导致进出口货物量减少，使得沿海集装箱和散货运力过剩，运价也处于历史低位，但国内沿海的煤炭、矿石等内贸运输需求相对坚挺。

航空货运（波动较大，高端需求为主）

航空货运对宏观经济和国际贸易最为敏感。

• 现状： 受全球消费电子、服装等出口需求疲软影响，全货机和客机腹舱的货运量均出现下滑，运价也随之回落，但高附加值、时效性强的货物（如生物医药、跨境电商、高端电子产品）需求依然存在,这部分市场相对稳定。

影响行情的关键因素

1. 宏观经济： 这是根本因素，制造业PMI、社会消费品零售总额、进出口数据等直接决定了货运的“源头活水”，当前经济处于复苏期,需求端尚未完全回暖。
2. 政策法规： “国六”排放标准切换、超限超载治理、环保政策等，短期内会增加合规车辆的运营成本，淘汰不合规车辆,长期看有利于行业规范化。
3. 能源价格： 柴油价格是公路运输最主要的变动成本，油价上涨会直接侵蚀司机的利润,反之则能缓解压力。
4. 技术发展： 数字化平台、AI智能调度、新能源货车（尤其是电动重卡）的推广，正在改变传统货运的运营模式，提高效率,降低成本。

未来趋势与展望

1. 行业出清与整合加速： 大量缺乏资金、技术和管理优势的个体司机和小公司将被迫退出市场，市场份额将向头部物流公司、大型车队和平台集中。
2. 从“价格战”到“价值战”： 单纯依靠低价竞争的模式难以为继，能够提供准时、可靠、安全、可视化等高质量服务的物流企业将脱颖而出。
3. 数字化与智能化是必然趋势： 利用大数据、AI进行智能匹配、路径优化、车队管理，将成为所有物流玩家的“必修课”，以提升效率、降低成本。
4. 绿色低碳转型： 新能源货车（电动、氢能）将在政策驱动和运营成本优势下，逐步渗透市场,尤其是在城市配送和短途干线领域。
5. 细分市场机会： 在整体低迷中，仍存在结构性机会。
   • 冷链物流： 生鲜电商、医药等领域的需求持续增长。
   • 大件物流/家具家电： 与消费和家装市场相关,需求稳定。
   • 危化品运输： 门槛高、监管严，市场相对封闭,利润空间较好。

对于身处其中的从业者（司机、物流公司）当前无疑是“冬天”，需要熬过这个艰难的调整期，对于货主和托运方来说，这是一个选择优质服务商、优化供应链成本的好时机。

核心建议：

• 对于司机/车队： 提高车辆利用率、控制成本、选择稳定可靠的货源，并考虑加入有组织的车队或平台,抱团取暖。
• 对于货主： 不能只看价格，更要关注服务商的履约能力、安全记录和数字化水平，建立长期合作关系,比一味压价更重要。

货运行情的复苏，最终取决于宏观经济的回暖，在此之前，行业将经历一场深刻的“供给侧改革”，谁能活下来并适应新的游戏规则,谁就能在下一轮增长周期中占据有利位置。