2025年水泥股票行情

咔咔 2025-12-20 1 抢沙发

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摘要： 2017年是水泥行业走出多年低谷，迎来景气周期顶峰的一年，其股票行情与宏观经济、供给侧改革、环保限产以及基建投资等因素紧密相连，整体表现非常强劲,是当年A股市场的明星板块之一，核心...

2025年是水泥行业走出多年低谷，迎来景气周期顶峰的一年，其股票行情与宏观经济、供给侧改革、环保限产以及基建投资等因素紧密相连，整体表现非常强劲,是当年A股市场的明星板块之一。

核心结论：供给侧改革下的“超级周期”

2025年水泥股的行情核心驱动力是 “供给侧结构性改革” 和 “环保限产” 政策，在强有力的行政干预下，行业供需格局发生根本性逆转，企业盈利能力大幅提升,从而推动了股价的持续上涨。

（图片来源网络，侵删）

2025年的水泥行情大致可以分为三个阶段：

上半年：稳步上涨，基本面确认

时间：1月 - 6月
特点：春节后，随着下游需求（尤其是基建和房地产）的复苏，水泥价格开始上涨，市场逐渐认识到，与往年不同，2025年的价格上涨并非短期反弹，而是由“错峰生产”和“环保限产”等强力政策支撑的，供给侧改革的效果开始显现,龙头企业率先启动上涨。
关键事件：各地错峰生产计划陆续出台，严格执行，供给侧改革“去产能”持续推进。

下半年：加速飙升，高潮迭起

时间：7月 - 10月
特点：这是水泥股行情的主升浪，进入秋季，传统旺季来临，叠加环保督察“回头看”和北方秋冬季错峰生产加码，供给端收缩力度空前，水泥价格一路高歌猛进，屡创历史新高，市场情绪极度乐观，资金疯狂涌入,相关个股出现连续涨停潮。
关键事件：
- 8月：环保督察“回头看”启动,对不合规产能形成巨大威慑。
- 9月-10月：北方多地发布史上最严的秋冬季错峰生产方案，停窑时间大幅延长,供给端极度紧张。
- 数据：全国水泥价格指数（P.O 42.5散装）从年初的约100点，一路攀升至10月份的近140点,涨幅惊人。

年末：高位震荡，获利了结

（图片来源网络，侵删）

时间：11月 - 12月
特点：在经历了几个月的疯狂上涨后，部分获利盘开始选择卖出，市场对冬季需求减弱以及2025年政策持续性产生了一定的担忧，虽然水泥价格依然处于高位，但股价开始高位震荡,部分前期涨幅巨大的龙头股出现了明显的回调。
关键事件：冬季需求进入淡季,部分投资者开始锁定利润。

供给侧改革（核心驱动力）：
- 去产能：通过淘汰落后产能、企业兼并重组，行业集中度显著提高，海螺水泥、华新水泥等龙头企业话语权增强，能够协同定价,避免恶性价格战。
- 错峰生产：从北方冬季的“错峰停窑”扩展到夏季、秋季等多个时段，成为常态化、制度化的供给收缩手段，这是直接导致供给短缺、价格上涨的最主要原因。
环保限产（强力助推）：
- 环保督察：中央环保督察组在全国范围内进行高强度督察，大量不合规的中小企业被关停或限产，有效清除了“僵尸产能”,为龙头企业腾出了市场空间。
需求端支撑：
- 基建投资：2025年，基建投资保持稳健增长，“一带一路”建设持续推进,为水泥需求提供了坚实的基础。
- 房地产韧性：虽然房地产调控政策趋严，但2025年房地产投资和新开工面积依然保持了一定韧性,对水泥需求形成支撑。
行业盈利暴增：
（图片来源网络，侵删）

供需格局的逆转直接体现在财务报表上，2025年，水泥行业利润总额创历史新高，多家龙头企业净利润同比翻倍甚至增长数倍,业绩是股价上涨最坚实的基础。

2025年，水泥板块几乎“普涨”，但龙头股表现最为突出,涨幅惊人。

海螺水泥 (600585.SH)：
- 表现：绝对的龙头，2025年股价全年涨幅超过 100%，作为行业整合者和定价领导者，充分受益于行业景气度提升和全国布局优势，是当之无愧的“水泥茅”。
华新水泥 (600801.SH)：
- 表现：涨幅同样巨大，全年涨幅接近 100%，公司在华中、西南等核心市场优势明显，错峰生产执行严格，盈利弹性大,是另一只标杆性个股。
塔牌集团 (002233.SZ)：
- 表现：作为区域龙头（粤闽赣地区），2025年涨幅超过 150%，是当年涨幅最高的水泥股之一，其市值较小，业绩弹性大,更容易受到资金的追捧。
上峰水泥 (000672.SZ)：
- 表现：全年涨幅也超过 100%，公司在华东和西北地区布局,同样受益于行业景气度提升。
万年青 (000789.SZ)：
- 表现：作为江西区域龙头，2025年涨幅超过 80%,表现也非常出色。