什么是股市死亡谷行情？如何识别与应对？

摘要： 什么是“死亡谷”？“死亡谷”形态，也称为“死亡交叉”的一种高级形态，通常出现在技术分析中的均线系统中，核心定义：它指的是短期均线（如5日、10日均线）由上向下穿越并跌破了长期均线（...

什么是“死亡谷”？

“死亡谷”形态，也称为“死亡交叉”的一种高级形态，通常出现在技术分析中的均线系统中。

核心定义： 它指的是短期均线（如5日、10日均线）由上向下穿越并跌破了长期均线（如30日、60日或120日均线），随后不久，这条短期均线继续下行，又与中期均线（如20日均线）形成向下的交叉，这三条均线在图表上从上到下依次排列，形成一个向下的“山谷”或“隧道”形态，这个形态因为预示着股价即将“死亡”或进入“熊市”，故被称为“死亡谷”。

就是短期、中期、长期均线从“多头排列”（短期在上，长期在下）转变为“空头排列”（短期在下，长期在上）的初期阶段。

• A点（短期线下穿长期线）： 这是第一层“死亡交叉”，表明短期市场由强转弱,空方开始占据优势。
• B点（短期线下穿中期线）： 这是确认信号,表明中期趋势也由涨转跌。
• 形态形成： A、B两点之后，短期、中期、长期均线由上到下依次发散，形成一个向下的“山谷”形态。

“死亡谷”的形成过程与市场含义

“死亡谷”的形成,反映了市场多空力量发生根本性逆转的过程。

1. 初期（上涨末期）： 股价经过一轮上涨，短期均线在最上方，中期均线在中间，长期均线在最下方，形成漂亮的“多头排列”，此时市场情绪乐观,持股者信心坚定。

   

2. 转折点（下跌开始）： 股价见顶回落，空方力量开始增强，股价跌破短期均线，导致短期均线掉头向下，并首次下穿长期均线，形成第一个“死亡交叉”，这是市场发出的第一个危险信号,表明上涨趋势可能已经结束。

3. 确认（趋势恶化）： 股价继续下跌，带动中期均线也走平并掉头向下，随后，已经下行的短期均线再次下穿中期均线，至此，三条均线完成了从上到下的顺序颠倒，形成了“死亡谷”形态。

市场含义：

• 趋势逆转的确认： “死亡谷”是趋势由牛转熊的强烈确认信号，它表明市场的短期、中期和长期投资者都开始看空并卖出股票,形成了强大的卖压。
• 下跌空间打开： 这个形态的出现，通常意味着之前的上涨趋势已经彻底终结,股价将进入一个较长时间的下跌通道。
• 强烈的卖出信号： 对于投资者而言，一旦“死亡谷”形态形成，特别是出现在股价经过大幅上涨之后，应被视为一个必须高度重视的卖出信号,此时应考虑减仓或清仓离场。

如何利用“死亡谷”进行交易决策？

“死亡谷”是一个威力巨大的技术信号,但如何正确使用至关重要。

作为卖出信号（核心应用）

• 激进型投资者： 可以在短期均线首次下穿长期均线（第一个死亡交叉）时，先进行部分减仓,锁定利润。
• 稳健型投资者： 最佳卖点是在“死亡谷”形态完全形成之后，当短期、中期、长期均线依次空头排列，并且开始向下发散时，这表明下跌趋势已经无可逆转，此时果断卖出，虽然可能卖在相对低点，但能有效规避后续更大的下跌风险，是“宁可卖错，不可错过”的典型应用。

作为风险警示

即使你没有卖出，“死亡谷”的出现也应敲响警钟,你需要重新审视该股的基本面：

• 公司业绩是否开始下滑？
• 行业是否出现了利空政策？
• 市场整体环境是否转熊？
• 是否有更优质的股票可以切换？

此时应降低仓位，设置好止损位,并密切关注股价的后续走势。

作为抄底的反向信号（慎用）

“死亡谷”是卖出信号，但它的反面——“金山谷”（短期、中期、长期均线从下到上依次形成金叉）——则是强烈的买入信号。

• 关系： “金山谷”通常出现在“死亡谷”之后，并且位置要高于“死亡谷”，它标志着下跌趋势结束,新一轮上涨趋势开始。
• 注意： 不要在“死亡谷”形成后立即去“抄底”，因为从“死亡谷”到“金山谷”可能需要很长时间，期间股价会反复下跌，造成巨大的亏损，耐心等待“金山谷”的确认,才是更稳妥的策略。

使用“死亡谷”的注意事项

1. 结合成交量： 如果在形成“死亡谷”的过程中，成交量是显著放大的，尤其是在下跌初期，那么下跌的可靠性更高，表明恐慌性抛售盘涌出，如果缩量下跌，则可能是下跌动能不足,需要警惕。
2. 结合市场大势： 在熊市中，“死亡谷”的出现准确率非常高，但在牛市中，尤其是在主升浪中，偶尔会出现“死亡谷”的骗线（即假信号），随后股价会迅速拉起，形成“金山谷”,一定要结合大盘的整体走势来判断。
3. 不要单独使用： “死亡谷”是一个强大的趋势指标，但它不是万能的，最好能结合其他技术指标（如MACD、RSI、KDJ）和基本面分析（如公司财报、行业前景）进行综合判断,以提高决策的准确性。

股市“死亡谷”是一个由短期、中期、长期均线从上到下依次空头排列形成的看跌技术形态，它标志着市场多空力量发生根本逆转,是上涨趋势结束和下跌趋势开始的强烈信号。

对于投资者而言，它是一个必须严肃对待的风险警示和卖出信号，在“死亡谷”形态完全形成后，应果断采取行动，保护好自己的本金，在股市中，生存永远是第一位的，而“死亡谷”正是提醒你“危险来临”的警报器。