英国央行区块链探索，技术革新如何重塑金融体系与监管框架？

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摘要： 英国央行是全球央行中对区块链技术研究和探索最积极、最深入的机构之一，其态度可以概括为：“开放但谨慎”，央行高度重视区块链作为颠覆性技术的潜力；它也清醒地认识到这项技术在金融稳定、监...

英国央行是全球央行中对区块链技术研究和探索最积极、最深入的机构之一，其态度可以概括为：“开放但谨慎”，央行高度重视区块链作为颠覆性技术的潜力；它也清醒地认识到这项技术在金融稳定、监管、隐私和可扩展性方面的挑战。

以下将从几个核心方面展开说明：

（图片来源网络，侵删）

核心项目：金丝雀群岛计划

这是英国央行区块链探索的旗舰项目,也是全球央行数字货币领域最受瞩目的项目之一。

目标： 探索发行央行数字货币，特别是面向零售层面（即普通民众和企业）,用于日常支付。
为什么叫“金丝雀群岛”？ 选择作为试点地点，是因为它是一个独立的金融中心，与英国本土的法律和金融体系分离，这为进行创新的、可控的实验提供了理想的环境,不会立即影响整个国家的金融稳定。
技术架构： 该项目基于分布式账本技术，由多家私营科技公司（如埃森哲、IBM、Digital Asset等）提供技术支持，英国央行进行监督，系统设计注重可扩展性和能源效率,避免早期比特币等加密货币面临的性能瓶颈和高能耗问题。
关键特性：
- 代币化： 英镑将被“代币化”，即在区块链上以数字形式存在，可以安全、快速地转移。
- 可编程性： 智能合约可以嵌入数字英镑中，实现自动执行的支付、交易和金融合约,当收到货物后自动付款。
- 隐私保护： 为了解决隐私问题，系统设计了一种“隔离账本”机制，央行可以访问完整的交易数据以监控金融稳定，而商业机构只能看到与其业务相关的有限信息,个人用户则通过其服务提供商获得隐私保护。
最新进展（截至2025年初）： 英国央行和财政部已发布联合声明，确认将在未来几年内推进数字英镑的立法和设计工作，并计划在2025年进行更广泛的试点,这表明该项目已从概念研究阶段迈向了更实际的准备阶段。

英国央行的官方立场与观点

英国央行行长安德鲁·贝利等官员多次公开阐述对区块链和加密货币的看法,这些观点至关重要。

区分“加密资产”与“分布式账本技术”：
- 加密资产（如比特币）： 英国央行持高度怀疑态度，认为其波动性极大、缺乏内在价值、被广泛用于投机活动，且与非法金融活动有关，贝利行长曾直言不讳地表示：“比特币没有任何价值，投资者应该准备好损失所有钱。”
- 分布式账本技术： 英国央行则认为DLT是一项有潜力的技术，可以提高金融市场的效率、降低成本、增强透明度，央行关注的是DLT在支付结算、证券交易等领域的应用潜力,而非其作为投机工具的形态。
对金融稳定的担忧：
（图片来源网络，侵删）
- 央行担心，如果数字英镑被广泛采用，可能会在银行体系出现压力时引发“数字挤兑”，在金融危机期间，储户可能会迅速将银行存款转换为数字英镑，从而加剧银行的流动性危机，数字英镑的设计必须包含防止大规模资本外流的机制（如设置持有上限）。
对能源消耗的考量：
- 早期区块链（如工作量证明的比特币）巨大的能源消耗是英国央行批评的重点之一，央行在探索项目时，明确倾向于更节能的共识机制，如权益证明,以确保其数字基础设施的可持续性。

其他相关探索与合作

除了金丝雀群岛计划，英国央行还参与了多个其他项目,以全面评估区块链技术。

与英格兰银行合作的“桥梁”项目： 这是与欧洲央行合作的另一个重要项目，旨在探索连接不同国家CBDC系统的技术可行性,以实现未来跨境支付的互操作性。
与阿布扎比央行合作的“Aber”项目： 这是一个多币种批发型CBDC的试验，主要面向金融机构之间的跨境结算,旨在提高国际支付的速度和效率。
监管沙盒： 英国金融行为监管局与英国央行合作，为金融科技公司提供了一个“沙盒”环境，允许它们在受监管的环境下测试创新产品，包括基于区块链的应用,这为技术的落地提供了试验田。