基金净值实时更新吗？

摘要： 这是一个非常好的问题,也是很多基金新手容易混淆的地方，答案是：不是所有基金都实时变化，只有特定类型的基金才会，我们可以把基金分为两大类来看：实时净值变化的基金：场内交易型基金这类基...

这是一个非常好的问题,也是很多基金新手容易混淆的地方。

答案是：不是所有基金都实时变化，只有特定类型的基金才会。

我们可以把基金分为两大类来看：

实时净值变化的基金：场内交易型基金

这类基金的净值会像股票价格一样,在交易日的交易时间内（通常是上午9:30-11:30，下午13:00-15:00）实时变动。

• 代表类型：ETF基金（交易型开放式指数基金）、LOF基金（上市型开放式基金）、封闭式基金。
• 交易场所： 证券交易所（和买卖股票一样）。
• 净值变化原因： 它们的价格是由市场上的买卖双方撮合交易形成的，当买的人多，价格上涨；卖的人多，价格下跌，您在交易软件上看到的“实时价格”或“现价”是市场供需决定的，不等于基金公司当天公布的“基金净值”，基金净值通常是在收盘后才计算出来的。

举个例子： 您在下午2点看到某沪深300 ETF的实时价格是4.100元，但基金公司当晚公布的该基金当日的“基金净值”可能是4.098元，这两个数字可以很接近，但含义完全不同，4.100元是您当时可以买入或卖出的市场价格，而4.098元是基金当天所有资产扣除负债后的真实价值。

非实时净值变化的基金：场外开放式基金

这是我们最常见、最主流的基金类型，比如在支付宝、微信理财通、银行APP或者基金公司官网上能买到的绝大多数基金，它们的净值不是实时变化的。

• 代表类型： 绝大多数的股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币基金、QDII基金等。
• 交易场所： 基金公司、代销机构（银行、互联网平台等）。
• 净值公布频率： 每个交易日公布一次，通常在收盘后（下午15:00后）计算出来，晚上21:00左右更新。

这类基金的交易规则和净值特点：

1. “未知价”原则： 您在交易时间（通常是工作日15:00前）申购或赎回基金时，您并不知道当天的最终净值是多少，您提交申请后，会按照当天的收盘后计算出的基金净值来确认您的份额或赎回金额。
2. 净值计算时间点：
   • 交易日15:00前提交的申请，按照当天的净值计算。
   • 交易日15:00后提交的申请，将按照下一个交易日的净值计算。
3. 净值公布时间： 净值通常在当天晚上公布，您白天申购后，要等到晚上才能看到具体的成交净值。

举个例子： 您周三上午10点在支付宝上买入某混合基金，您提交申请时，屏幕上会显示“净值未知”，您需要等到周三晚上21:00左右，基金公司公布周三的净值后，系统才能以这个净值来确认您买到了多少份基金，如果您周三下午16点才买入，那么就要等到周四晚上才能看到周三的净值，并以这个净值来确认您的份额。

总结表格

为了更清晰地理解,可以看这个对比表格：

为什么场外基金不实时更新净值？

主要有两个原因：

1. 估值困难： 很多基金投资的资产（如股票、债券）虽然本身有市场价格，但基金持有的种类和数量非常庞大，且可能包含一些非流动性资产，无法在盘中精确地实时计算其总价值。
2. 防止短线投机： 如果净值实时更新，投资者可能会根据盘中微小的净值波动进行频繁的申购和赎回，这会加剧基金经理的操作难度，增加交易成本，不利于基金的长期稳健运作。

希望这个解释能帮您彻底搞清楚基金净值的变化规律！